Advanced Corporate Finance

Clé de voûte de la théorie financière appliquée à l’économique associant stratégie financière à l’analyse financière et à l’ingénierie financière, l’étude de la finance d'entreprise (corporate finance) se décline à travers un riche agrégat conceptuel centré sur les trois politiques majeures de l'entreprise poursuivant le même objectif de création de valeur. 

1. La politique d'investissement - capital budgeting

Analyse des choix strategiques d'investisement en immobilisations (investment opportunity schedule, IOC) par l'analyse des flux de tresorerie actualisés (DCF).

2. La politique de financement - structure et coût optimal du capital

Modèles d'évaluation des instruments financiers : DDM, Medaf/CAPM, approche "add-on" basé sur YTM, la methode des comparables.

Coût moyen pondéré du capital : determination des proportions pour chaque composante visant a maximiser la valeur de l'entreprse; beta unlevered-relevered. Calcul du WACC (CMPC) et du côut marginal de capital (MCC).

Theorie de la structure optimale du capital (Modiligliani & Miller), de l'agence, de la signalisation.

 

3. La politique de dividende - gestion de la valeur actionnariale 

Théories concernant la distribution des dividendes- taux de croissance durable, taux de distribution, imposition.

Alternatives au opération de distributions de dividendes en espèces; diidendes en actions, rachats d'acctions avec la trésorerie ou par emprunt, frationnement d'acctios, regroupement d'actions - impact sur le prix et la valeur comptable des  actions; sur le BPA etc

 

4. Finance d'entreprise - diagnostic stratégique et financier

Analyse de l'adequation entre l'obectif de l'entreprise, les prefereces des dirigeants et la mise en oeuvre strategique dans le contexte de son écosysteme interne et externe - analyse de profitabilite, solvabilité.

Introduction à la géstion des riques dans le contexte de la globalisation – degré d’exposition aux risques et leur probabilités de réalisation ; modèles de détermination du risque basés par la VaR, CFaR etc

 

5. Advanced corporate finance

Opérations sur le haut du bilan, ingénierie financière: croissance externe (fusac), opérations de private equity (LBO, MBA, capital risque), titrisation.

Fusions, acquistions - analyse stratégique, méthodes d'évaluation

- évaluation des sociétés côtées et/ou privées :la méthode d'actualisation de flux de trésorerie disponibles aux pourvoyeurs des financements (FCFE, FCFF), valorisation relative ( transactions comparables et par multiples des sociétés comparables), modèles structurels (options), par la EVA,  par le bénéfice résiduel, la valeur de liquidation

Private equity, capital risque - structures, types de financement, profil de risque et renabilité, évaluation, modélisation

Titrisation - opérations de titrisation gagées sur des crédits hypothécaires (MBS), sur actifs  (ABS) et investissements immobiliers (REIT) 

 

Cours en anglais et en français

Options:

    -     jusqu'à 40 heures de formation modulaire en fonction des besoins
    -     tutorat
   
Par ailleurs, si le nombre des participants est inferieur à cinq Bluewolf se réserve le droit d'annuler la formation respective, sauf prestation au sein d'une société contractante. 

Tarif : veuillez nous contacter

Option Supplémentaire: Economie: micro, macro, global - 18 heures de cours principalement en anglais

Pour vous inscrire aux cours veuillez remplir le formulaire (rubrique "Formulaire Inscription") ou contactez nous par email ou téléphone (rubrique "Nous contacter") pour tous renseignements.